Анализ и обзор мировой индустрии ЖК-панелей в первой половине 2019 года

Глобальный экономический рост в 2019 году не соответствует ожиданиям, а региональные политические и экономические трения привели к большей неопределенности в глобальной экономической ситуации.   В то же время экономический рост Китая замедлился, покупательская способность потребителей снизилась, продажи терминалов упали, а спрос на панели был слабым.   Производственные мощности по производству панелей продолжали расти быстрыми темпами, спрос и предложение серьезно не сбалансированы, цены на панели ускорились, а эксплуатация и прибыль производителей сталкиваются с серьезными проблемами.   Мировая индустрия телевизионных панелей сталкивается с беспрецедентными трудностями.

Площадь производства ТВ панелей увеличилась на 12,2% в годовом исчислении
Производители панелей, особенно китайские, по-прежнему с энтузиазмом относятся к инвестициям в линии панелей высокого поколения.   В 2019 году три линии по производству жидкокристаллических дисплеев высокого поколения начали наращивать массовое производство.   Кроме того, в 2018 году линии массового производства достигли полного производства подряд, что привело к тому, что глобальные производственные площади ЖК-телевизоров сохраняют тенденцию к быстрому росту.   Среди них первая линия генерации g10.5 BOE и линия генерации Chengdu g8.6 от CEC panda достигли полной производительности в первом квартале, в то время как линия генерации g10.5 csot и линия генерации g8.6 Chuzhou компании HKC начали наращивать производство в два раза. год.   Согласно статистике sigmaintell, в первой половине 2019 года глобальная площадь производства ЖК-телевизоров увеличилась на 12,2% в годовом исчислении, и ожидается, что в 2019 году она увеличится на 8,8% в годовом исчислении.

Увеличение масштаба отгрузки и уменьшение 55-дюймовой доли рынка

По данным sigmaintell, в первой половине 2019 года мировая шкала отгрузки ЖК-телевизоров составила 140 миллионов штук, увеличившись на 3,6% в годовом исчислении;   площадь отгрузки достигла 77,34 миллиона квадратных метров, увеличившись на 10,4% в годовом исчислении.   В случае слабого спроса, в условиях давления на производственные мощности, производители панелей активно стремятся к росту поставок, что стимулирует общий рост поставок в первой половине года.   Тем не менее, темпы роста отгрузки ниже, чем у мощностей по производству панелей, и отраслевые запасы постепенно растут.   К концу июня 2019 года общий запас панельного завода превысил две недели, а уровень запасов находится на высоком уровне.   В то же время, поскольку продажи терминалов не соответствуют ожидаемым, запасы каналов и брендов выше, а мощность отгрузки панелей в третьем квартале ослабла.

С точки зрения размерной структуры пропорция 32 дюйма все еще высока в первой половине года;   общая доля 39 "~ 43" стабильна, из которых 40 "уменьшается и 43" увеличивается.   Ожидается, что с увеличением предложения g10.5 доля рынка в 43 "значительно вырастет;   доля рынка 49 "в сегменте среднего размера быстро сокращается, а 50" имеет тенденцию к стабилизации;   цена 65 "значительно снижена, доля рынка увеличена, а доля рынка 55" появляется.   Вниз, 55 "доля рынка снизилась на 1,3% в месячном исчислении во втором квартале.

Глобальная доля китайских производителей составляет почти 50%, и преимущество масштаба заметно

По словам производителей панелей, что обусловлено постоянным ростом производственных мощностей, доля китайских производителей панелей на мировом рынке ЖК-панелей увеличивается.   Согласно данным sigmaintell, в первой половине 2019 года количество производителей панелей в материковом Китае составляло 45,8% от общего объема в мире, что составляет почти половину от общего числа, что свидетельствует о преимуществах масштаба.   С точки зрения рейтинга количества отгрузки в первой половине 2019 года, BOE, LGD и Qun Chuang фотоэлектроника вошли в первую тройку соответственно, csot занял место в первой пятерке, занял четвертое место, а Samsung (SDC) занял пятое место.

Объем поставок BOE достиг 27,6 млн. В первой половине 2019 года, занимая первое место в мире, но его площадь по отгрузкам уступает LGD с небольшим отрывом.   Общий рост поставок BOE стабилен, G10.5 имеет преимущество первопроходца и активно развивает рынок высокого класса.   Тем не менее, из-за слабого спроса на панели размером 65 и 75 дюймов во втором квартале, рост площади отгрузки демонстрирует постепенное замедление.

Поставки ЖК-телевизоров LGD достигли 22,65 млн, снизившись на 4,5% в годовом исчислении, заняв второе место.   В условиях слабого общего спроса во втором квартале LGD укрепил сотрудничество со стратегическими клиентами, заняв первое место по площади доставки по сравнению с BOE.

Qun Chuang извлекает выгоду из дифференцированной стратегии продукта, стабильной доставки и эксплуатации.   В первом полугодии общее количество отгрузок достигло 21,92 млн, что на 5,6% больше, чем в годовом исчислении, занимая третье место в мире по количеству и четвертое по площади.

Samsung (SDC) ориентируется на высококачественные крупномасштабные продукты, но из-за слабого спроса зарубежных брендов и китайских клиентов, количество поставок в первой половине 2019 года сократилось на 10,6% в годовом исчислении, а запасы давление резко возросло.   Samsung (SDC) стратегически вышла из масштабного ЖК-поля.   Во второй половине года он закроет часть производственных мощностей G8.5 и разработает новые технологии QD OLED, стремясь прорвать технологические инновации в условиях все более сложной эксплуатации.

Csot входит в пятерку лучших, а производство линии G10.5 растет.   Поставка крупногабаритной продукции выше 55 "значительно увеличится.   Однако из-за чрезмерной зависимости от бренда TCL рост производительности также стал серьезным испытанием.

Youda придерживается стратегии ключевых клиентов, и ее производство и доставка относительно стабильны.

Другие производители панелей, производственная линия 8,6 поколения Huike Chuzhou начала наращивать массовое производство;   Поставки CEC panda международным брендам неуклонно росли;   Rainbow Optoelectronics (CHOT) поддерживала полное производство на основе сотрудничества с группой клиентов и китайских брендов;   Производственные мощности Sharp G10 в первом квартале были незначительно восстановлены во втором квартале, но все еще находились на низком уровне, и общие поставки значительно сократились.

Мировые поставки ЖК-телевизоров в первой половине 2019 года (единица измерения: миллион комплектов)
Цена двойного дна и беспрецедентное давление на прибыль панельного завода

Противоречие между отсутствием движущей силы для роста спроса и растущей производительностью панелей становится все более жестким.   Спрос и предложение на мировом рынке ЖК-панелей серьезно несбалансированы, а цены на ТВ-панели продолжают снижаться после падения в 2018 году.   Хотя цена на малогабаритные панели в короткий период в конце первого квартала восстановилась, она продолжалась только с января по февраль.   Во втором квартале цена снова скорректировалась вниз с рынка с двойным дном.   В частности, в середине и конце второго квартала под влиянием таких неблагоприятных факторов, как эскалация торговых трений между Китаем и США и годовой спад на внутреннем рынке «6,18», падение панели цена выросла, и многие цены на панели разных размеров близки к денежным затратам, что заставляет производителей панелей нести огромное давление потерь.

32 ", во главе со стратегией завода по производству панелей, она слегка отскочила с марта по апрель, но мощность спроса была недостаточной, спрос и предложение на рынке были профицитными, и цена на панель снова достигла дна, опустившись ниже 40 долларов.   В первом полугодии цена 32-дюймовой панели упала на 10% по сравнению с минимальной ценой прошлого года.

В сегменте размером 39,5 "~ 43" спрос на терминалы относительно высок, рост предложения на панели ограничен, а цена относительно стабильна.   В первом полугодии кумулятивное снижение на 43 "FHD составило менее 5%, что еще больше увеличило разницу в цене на 40" и 32 ".   С предложением 43 "во второй половине года, понижательное давление на цены значительно увеличилось.

С точки зрения 49 "~ 50", производственная мощность 49 "быстро сократилась, а производственная мощность 50", как правило, была стабильной, с падением цены менее чем на 10% в первой половине года.

55 ", спрос на панели слабый, и цена резко падает.   В первом полугодии совокупное снижение достигло 17%, и цена быстро приблизилась к денежным затратам.

Высвобождение емкости 65 ", g10.5, емкость питания 65" и 75 "значительно улучшилась.   Хотя бренд значительно увеличил свою рыночную долю в 65 дюймов на терминальном рынке, темпы роста спроса намного меньше, чем у панельных производственных мощностей, а спрос и предложение серьезно несбалансированы.   Во втором квартале цена на 65-дюймовую панель увеличилась на 14% в первой половине этого года.

Падение цен на основные размеры ЖК-телевизоров в первой половине 2019 года (единица измерения:%)

Промышленность может ускорить перестановки

В связи с тем, что цена на панели основного размера падает ниже себестоимости, завод по производству панелей находится под большим рабочим давлением.   С первого квартала 2019 года основные предприятия производителей панелей понесли убытки.   В течение следующих двух лет все еще будет много новых производственных мощностей, и площадь поставок будет увеличиваться.   С другой стороны, спрос сталкивается с насыщением емкости рынка и снижением покупательской способности потребителей.   Sigmaintell прогнозирует, что разрыв между спросом и предложением будет продолжать увеличиваться, когда производители панелей не контролируют производственные мощности, и рынок панелей может столкнуться с риском постоянного избыточного предложения в течение длительного времени.   Индустрия может ускорить перестановки, выживание сильнейших будет неизбежным.

В это время производители панелей должны быть готовы к длительной войне.   С одной стороны, они должны активно сокращать расходы, оптимизировать внутреннюю структуру, повышать конкурентоспособность затрат, и в то же время они должны постоянно продвигать инновации в технологии продуктов и исследовать инновации приложений.   В краткосрочной перспективе, в условиях нестабильной мировой конъюнктуры и постоянных потерь, мы предлагаем, чтобы производители панелей тщательно продумали разумный контроль производственных мощностей и сократили предложение, что является наиболее эффективным способом продвижения баланса спроса и предложения.